In der Region Asien-Pazifik (ohne Japan) finden sich nicht nur viele wachstumsstarke Volkswirtschaften mit einem spannenden Binnenmarkt, sondern auch eine Fülle von Weltklasse-Unternehmen, von denen viele zu den größten und besten in ihrer Branche gehören.
Jason Pidcock & Sam Konrad
Investmentmanager, Asian Equity Income
Unser Investmentansatz: Asian Equity Income
Ziel des Jupiter Asia Pacific Income Fund ist es, nach Abzug von Gebühren über rollierende Dreijahreszeiträume eine höhere Gesamtrendite als der MSCI Asia Pacific ex Japan Index zu erzielen. Neben einer attraktive Gesamtrendite streben die Investmentmanager Jason Pidcock und Sam Konrad solide Dividendeneinnahmen an. Dazu identifizieren sie Unternehmen in der Region Asien-Pazifik (ohne Japan), die in der Lage und gewillt sind, Dividenden an ihre Aktionäre zu zahlen. Gleichzeitig achten die Fondsmanager darauf, in Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial zu investieren.
Auf der Grundlage ihrer jahrzehntelangen Erfahrung wählen Jason Pidcock und Sam Konrad unter Berücksichtigung von Top-Down-Einschätzungen die ihrer Ansicht nach werthaltigsten Aktien aus. Dabei liegt ihr Fokus auf der Identifizierung widerstandsfähiger Unternehmen mit starken Bilanzen, Preismacht, guter Liquidität und einer attraktiven Ausschüttungspolitik. Sie streben ein Ertragsniveau an, das um mindestens 20% über den Dividendeneinnahmen des Referenzindex MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index liegt.
Top-down-Aktienselektion
Universum
Asien-Pazifik ohne Japan
Makrofaktoren
• Makroökonomisch
• Lokal- und Geopolitik
• Demografie
• Liquidität
Investierbares Universum
Ca. 100 Aktien
Fundamentalanalyse
• Wettbewerbsvorteil
• Entwicklungsfähigkeit
• Bilanzstärke
• Bewertungen & Dividendenrendite
Portfoliokonstruktion
Ca. 30 „High Conviction“-Aktien
Optimale Auswahl
• Dividenden & Wachstum
• Führende Unternehmen in der Kategorie
• Diversifikation
• Governance
Minimierung unnötiger Risiken
Lesen
Zuhören
Denken
Ein konzentriertes „High Conviction“-Portfolio
Der Fonds kann in allen Märkten und Marktkapitalisierungsklassen der Region Asien-Pazifik (ohne Japan) investieren. Die beiden Fondsmanager konzentrieren sich jedoch stärker auf entwickelte Märkte und Large-Cap-Unternehmen. Mit einem konzentrierten Portfolio von rund 30 Titeln investieren sie nur in die ihrer Ansicht nach werthaltigsten Unternehmen. Der erwartete Portfolioumschlag über einen rollierenden Fünfjahreszeitraum beträgt weniger als 20%.
Die Investmentmanager nutzen keine Derivate, Währungsabsicherungen oder Hebel. Für Jason Pidcock und Sam Konrad ist die Liquidität ein wesentliches Anlagekriterium – sie investieren nicht in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter 3 Mrd. USD, und mehr als 80% des Fonds ist in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Mrd. USD investiert.
Aktuelle geografische Schwerpunkte
Asien-Pazifik bietet eine enorme Vielfalt an Ertrags- und Wachstumschancen
Viele würden ein Investment in der Region Asien-Pazifik ihrer Emerging-Market-Allokation zuordnen. Tatsächlich gibt es in der Region jedoch auch mehrere entwickelte Volkswirtschaften mit soliden Fundamentaldaten, wie Australien - der derzeit am höchsten gewichtete Markt im Fonds -, Singapur und Taiwan. Außerdem finden Jason Pidcock und Sam Konrad auch in Indien viele attraktive Anlagemöglichkeiten. Aufgrund ihrer anhaltenden Bedenken über die chinesische Innen- und Außenpolitik meiden sie Investitionen in Festlandchina.
✓ Gut geführte Unternehmen
✓ Atraktive Dividendenrenditen
✓ Nachhaltige Geschäftsmodelle
✓ Starke Bilanzen
✓ Preissetzungsmacht
Quelle: Jupiter, Stand: 30.06.24. (Nur zur Veranschaulichung)
Klare Fokussierung auf große, liquide Unternehmen
Marktkapitalisierung (Mrd. USD)
Warum Large-Caps?
Fondsspezifische Risiken
- Anlagerisiko – Der Fonds strebt zwar unabhängig von den Marktbedingungen eine Wertentwicklung über Null an; es kann jedoch nicht garantiert werden, dass dieses Ziel erreicht wird.
Darüber hinaus kann die tatsächliche Volatilität des Fonds über oder unter dem erwarteten Bereich liegen und auch seine maximale erwartete Volatilität überschreiten. Es kann ein Kapitalverlust des gesamten oder eines Teils des angelegten Betrags eintreten. - Schwellenländerrisiko – Weniger entwickelte Länder können stärker als Industrieländer politischen, wirtschaftlichen oder strukturellen Herausforderungen ausgesetzt sein.
- Kreditrisiko – Der Emittent einer Anleihe oder einer ähnlichen Anlage im Fonds leistet bei Fälligkeit möglicherweise keine Zins- oder Kapitalrückzahlungen an den Fonds. Anleihen ohne Anlagequalität gelten in Bezug auf die Erfüllung ihrer Zahlungsverpflichtungen als riskanter.
- CoCos und andere Anlagen mit verlustabsorbierenden Eigenschaften – Der Fonds kann Anlagen mit verlustabsorbierenden Eigenschaften halten, darunter bis zu 20% in Contingent Convertible Bonds (CoCos). Diese Investitionen können aufsichtsrechtlichen Eingriffen und/oder bestimmten auslösenden Ereignissen unterliegen, die sich auf ein Absinken des aufsichtsrechtlichen Kapitalniveaus auf einen vorgegebenen Punkt beziehen. Dies ist ein anderes Risiko als bei traditionellen Anleihen und kann dazu führen, dass sie in Aktien umgewandelt werden oder einen teilweisen oder vollständigen Wertverlust erleiden.
- Bond-Connect-Risiko – die Vorschriften des Bond-Connect-Programms erlauben es dem Fonds möglicherweise nicht immer, seine Vermögenswerte zu verkaufen, und können dazu führen, dass der Fonds bei einer Anlage Verluste erleidet.
- Zinsrisiko – Anlagen in Anleihen werden durch Zinssätze und Inflationstrends beeinflusst, die sich auf den Wert des Fonds auswirken können.
- Liquiditätsrisiko – Einige Anlagen sind möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt oder Preis schwer zu verkaufen. Unter extremen Marktbedingungen können die Möglichkeiten des Fonds, Rücknahmeanträge sofort zu erfüllen, beeinträchtigt sein.
- Derivaterisiko – Der Fonds setzt Derivate zur Generierung von Renditen und/oder Reduzierung von Kosten und/oder des Gesamtrisikos des Fonds ein. Der Einsatz von Derivaten kann ein höheres Risikoniveau bedeuten. Eine kleine Bewegung im Kurs einer zugrunde liegenden Anlage kann zu einer überproportional großen Bewegung im Kurs der derivativen Anlage führen. Derivate sind auch mit einem Gegenparteirisiko verbunden, wenn die als Gegenpartei für Derivate handelnden Institute gegebenenfalls ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommen.
- Währungsrisiko – Der Fonds kann Anlagen in verschiedenen Währungen halten. Der Wert Ihrer Anteile kann infolge von Wechselkursbewegungen steigen oder fallen.
Der Fonds unterliegt möglicherweise weiteren Anlagerisiken; Informationen dazu finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt.
Wichtige Informationen
Dies ist eine Marketing-Kommunikation. Bitte lesen Sie sich vor einer endgültigen Anlageentscheidung den aktuellen Verkaufsprospekt des Teilfonds und das Basisinformationsblatt (BiB) (für Anleger in der EU) bzw. die wesentlichen Anlagerinformationen (für Anleger im Vereinigten Königreich) durch, insbesondere im Hinblick auf das Anlageziel und die Eigenschaften des Teilfonds, einschließlich derjenigen, die (gegebenenfalls) mit ESG-Aspekten verbunden sind.
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