Coronavirus: Wie Multi-Asset-Strategien nerwartete Ereignisse meistern können
Nachdem sie die Rezessionsängste abgeschüttelt hatten, konnten die Märkte im vierten Quartal und bis weit in den Januar hinein kräftig zulegen – bis die Rally durch die rasante Ausbreitung des Coronavirus abrupt endete und die Kurse auf Talfahrt gingen. Wie kann ein Multi-Asset-Portfolio in einem ohnehin fragilen spätzyklischen Umfeld unvorhersehbare Marktschocks meistern?
Der ESG-Knappheitseffekt
Dan Carter und Mitesh Patel werfen einen Blick auf die Auswirkungen von Anlagezuflüssen in ESG-Strategien auf die Aktienmärkte. Die Konzentration hoher Anlagesummen auf eine begrenzte Anzahl von Aktien hat zu einem Knappheitseffekt geführt. Dieser sollte sich zwar mit der Zeit von selbst korrigieren – die Frage ist aber, wie sich Investoren angesichts dieser überhöhten Bewertungen verhalten sollten.
