Talking Factsheet: Global Flexible Bond Strategie

Ariel Bezalel gibt einen Überblick über die globale flexible Anleihenstrategie von Jupiter, wie der Anlageprozess funktioniert und wie das Team versucht, Alpha zu generieren.

Flexible, aktive und uneingeschränkte Anleihenstrategie
Der Jupiter Dynamic Bond ist ein uneingeschränkter, benchmarkunabhängiger ‚High Conviction‘-Fonds. Sein ‚Go Anywhere‘-Ansatz ermöglicht es den Fondsmanagern, die weltweiten Anleihenmärkte nach den besten Anlagemöglichkeiten zu durchforsten und zugleich das Verlustrisiko sorgfältig zu steuern.
Erfahren, diversifiziert
Das große und sehr erfahrene Fondsmanagementteam unter der Leitung von Ariel Bezalel, Head of Strategy, Fixed Income, und Fondsmanager Harry Richards behält die Dynamik der globalen Anleihenmärkte permanent im Auge und steuert das Portfoliorisiko durch Anpassungen an der Asset Allocation, der Wertpapierauswahl und dem Durationsmanagement. Das Ergebnis ist ein flexibler, breit diversifizierter und uneingeschränkter globaler Anleihenfonds, der sich als Kernbaustein von Anleihenportfolios eignet.
‚Go Anywhere‘-Ansatz
Ziel der Fondsmanager ist es, durch diversifizierte Anlagen in ein breites, alle Bonitätsklassen umfassendes Spektrum von Zinsinstrumenten in unterschiedlichen Marktsituationen attraktive Erträge für Investoren zu generieren. Der ‚Go Anywhere‘-Ansatz des Fonds gibt dem Team die Freiheit, in die besten Anlagemöglichkeiten an den weltweiten Anleihenmärkten zu investieren. Das Team ist so organisiert, dass es schnell auf neue Ideen und veränderte Marktgegebenheiten reagieren kann, ohne zuvor Anlagekomitees konsultieren zu müssen.
Keine Benchmark
Dank seines uneingeschränkten Ansatzes ist der Fonds an keinen Referenzindex gebunden und kann flexibel zwischen Staats-, Investment-Grade- und Hochzinsanleihen umschichten. Darüber hinaus kann der Fonds auch in komplexere Anlageinstrumente wie Derivate (die vorwiegend zur Risikominderung eingesetzt werden), Contingent Capital Bonds und Schwellenländeranleihen investieren.
Diversifikationspotenzial
Die Fondsmanager können das Portfolio auf verschiedene Teilsektoren des Anleihenuniversums aufteilen, wodurch der Fonds in unterschiedlichen Marktphasen gut abschneiden kann. Anleiheninvestments können zur Diversifikation von Aktienanlagen dienen, da die beiden Anlageklassen in der Regel kaum miteinander korreliert sind. Die regelmäßigen Erträge aus Anleihen können stabiler sein als die aus Aktien, da Coupons anders als Dividenden fest definiert sind. Darüber hinaus können Anleihen höhere Zinserträge liefern als Sparkonten.
Anlagephilosophie
Das Team strebt an, die richtige Balance zwischen Makro- und Kreditrisiken zu wahren. Die aktiven Einschätzungen basieren auf langfristigen Fundamentalanalysen. Das Team verfolgt einen uneingeschränkter Investmentansatz mit Betonung spezieller Anlagethemen. Es hat eine Präferenz für Titel von Emittenten mit einem klaren Bekenntnis zum Schuldenabbau und strebt eine effektive Identifizierung und Steuerung von Verlustrisiken an.
Kreditresearch für ESG
Das Team stellt sicher, dass das Kreditresearch auch Risiken und Chancen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) erfasst. Außerdem nutzt es seinen Zugang zu den Managementteams der Emittenten, um ESG-Bedenken zu adressieren.
Aktives Zinsrisikomanagement
Das Fondsmanagement kann die Portfolioduration flexibel anpassen. Dadurch verfügt es über einen zusätzlichen Hebel zur Minderung des Portfoliorisikos sowie die Möglichkeit, von Zinsänderungen zu profitieren.

Fondsspezifische Risiken

  • Anlagerisiko – Markt- und Wechselkursbewegungen können dazu führen, dass der Wert einer Anlage steigt oder fällt, und Sie erhalten möglicherweise weniger als Ihren ursprünglich angelegten Betrag zurück, selbst wenn die Anteilsklasse gegenüber der Hauptwährung des Fonds abgesichert ist.
  • Mit Hochzinsanleihen verbundenes Risiko – Der Fonds kann einen erheblichen Teil seines Portfolios in Hochzinsanleihen und in Anleihen anlegen, die nicht von einer Ratingagentur bewertet wurden. Diese Papiere bieten zwar möglicherweise höhere laufende Erträge, doch Ausschüttungen und Kapital unterliegen einem höheren Ausfallrisiko, besonders in Phasen, in denen sich die Marktbedingungen ändern.
  • Zinsrisiko – Anleihen reagieren sehr empfindlich auf Änderungen der Zinssätze, und es ist möglich, dass die Emittenten von Anleihen nicht die versprochenen Zinszahlungen oder Kapitalrückzahlungen leisten. Anleihen können auch von Ratingagenturen herabgestuft werden. Diese Ereignisse können den Wert von Anleihen vermindern und sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken.
  • Liquiditätsrisiko – Unter schwierigen Marktbedingungen kann die reduzierte Liquidität an den Anleihemärkten dem Manager die Veräußerung von Vermögenswerten zum notierten Kurs erschweren. Dies könnte sich nachteilig auf den Wert Ihrer Anlage auswirken. Unter extremen Marktbedingungen lassen sich einige Anlagen möglicherweise nur schwer zeitnah oder zu einem fairen Preis veräußern. Dies kann den Fonds darin beeinträchtigen, den von Anlegern eingereichten Rücknahmeanträgen zu entsprechen.
  • Derivaterisiko –Der Fonds kann Derivate einsetzen, um Renditen zu erzielen sowie Kosten und/oder das Gesamtrisiko des Fonds zu reduzieren. Der Einsatz von Derivaten kann mit einem höheren Maß an Risiko verbunden sein. Eine kleine Bewegung im Kurs einer zugrunde liegenden Anlage kann zu einer überproportional großen Bewegung im Kurs der derivativen Anlage führen.
  • Leerverkaufsrisiko – Es besteht das Risiko, dass ein Unternehmen, das Dienstleistungen wie die Verwahrung von Vermögenswerten oder das Auftreten als Gegenpartei von Derivaten erbringt, insolvent wird und dadurch Verluste für den Fonds verursacht werden.
  • Kapitalerosionsrisiko – Alle Kosten der Anteilsklasse werden aus den Erträgen gezahlt. Falls es keine ausreichenden Erträge gibt, werden die Kosten aus dem Kapital entnommen.

Der Fonds unterliegt möglicherweise weiteren Anlagerisiken; Informationen dazu finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt.

 

Bei einer Anlage handelt es sich um den Erwerb von Anteilen des Fonds, nicht um den Erwerb der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds. Bitte lesen Sie sich vor einer endgültigen Anlageentscheidung den aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und die Basisinformationsblatt („Key  Information Document“, KID) durch, insbesondere im Hinblick auf das Anlageziel und die Eigenschaften des Fonds, einschließlich derjenigen, die (gegebenenfalls) mit ESG-Aspekten verbunden sind. Diese sind in der Dokumentensammlung erhältlich. Anleger, die bezüglich der Eignung einer Anlage Zweifel haben, sollten sich von ihrem Finanzberater entsprechend beraten lassen. Jupiter kann keine Anlageberatung bieten.

Der Prospekt und die Basisinformationsblatt sind kostenlos in der Dokumentensammlung in englischer und anderen Sprachen erhältlich, die gemäß dem geltenden Recht vor Ort vorgeschrieben sind. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie hier oder in der Dokumentensammlung. Die Verwaltungsgesellschaft kann Marketingvereinbarungen kündigen.

Das Team

Jupiter Fixed Income Team

Investoren profitieren von der Expertise und Erfahrung unserer Fondsmanager und Kreditanalysten, die das Engagement an den globalen Anleihenmärkten optimal auf die jeweiligen Marktgegebenheiten ausrichten. Leiter des Teams ist Ariel Bezalel, Head of Strategy, Fixed Income, der über eine mehr als 20-jährige Investmenterfahrung an den Staats- und Unternehmensanleihenmärkten verfügt. Ihm zur Seite stehen Fondsmanager Harry Richards, Fondsmanager Vikram Aggarwal und ein Team spezialisierter Kreditanalysten unter der Leitung von Luca Evangelisti, Head of Credit Research, mit zusätzlicher Unterstützung durch Matthew Morgan, Investment Director, Fixed Income. Das gesamte Team ist aus London heraus tätig. Die räumliche Nähe fördert eine klare, direkte Kommunikation und hohe Agilität sowie einen intensiven Austausch als optimale Grundlage eines aktiven Fondsmanagements.