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木星亞太入息基金(愛爾蘭)

重要信息

  • 木星亞太入息基金(愛爾蘭)(「本基金」)通過將不少於其資產淨值的70%投資於在亞太地區(日本除外)註冊成立、設立總部、上市或設有註冊辦事處,或其資產或經營活動主要於該地區開展的發行人之股票及股票相關證券,以實現長期資本增值及收益。
  • 本基金將投資的股票價格可能會出現波動,升跌並可能會並無回報及損失投資金額的情況。本基金所投資的股權證券的市場價值可能會下降; 及可投資於可能缺乏流動性,價格及波動水平較高的發展中市場。本基金須承受集中風險、與小資本/中等資本公司及可轉換證券有關的風險。投資存託憑證可能會帶來額外風險,且本基金可能會隨匯率的變動而波動。
  • 董事可酌情從收入總額中派付股息,而本基金收益(「收益」)或分派(「收益分派」)類別的全部或部分費用及開支由基金的資本支付/撥付,以增加本基金用作派付股息的可供分派收入,因此本基金可能實際上從資本中派付股息。從資本中或實際上從資本中派付股息,即退還或提取投資者原先投資或當中應佔任何資本收益的部分款項。任何分派如涉及從基金的資本中或實際上從基金的資本中派付股息,可能會導致本基金每股資產淨值即時減少。
  • 本基金可以為對沖、有效投資組合管理及/或投資目的而投資於金融衍生工具。與金融衍生工具相關的風險包括對手方╱信用風險、流動性風險、估值風險、波動風險及場外交易風險。金融衍生工具的槓桿成分可能導致損失大幅超過本基金投資於金融衍生工具的金額。
  • 該項投資涉及風險,可能導致 閣下損失部分或全部投資金額。投資者不應僅根據本文件作出投資決定,於投資前必須參閱本基金香港發售文件以了解進一步詳情(包括風險因素)。

「亞太區(日本除外)匯聚多個迅速增長及國內增長形勢令人振奮的經濟體,同時亦是大量世界級企業的所在地,多間企業在其行業內規模領先,表現卓越。」

Jason Pidcock 和 Sam Konrad

投資經理,亞洲股票收益

我們的投資方式

木星亞太入息基金(愛爾蘭)旨在於三年滾動期內實現高於MSCI亞太區(日本除外)指數(已扣除費用)的總回報。除了旨在實現吸引的總回報外,投資經理Jason Pidcock及Sam Konrad亦致力透過識別出亞太區(日本除外)內能夠及願意支付股息的公司來提供穩定的股息收益流,同時謹慎考慮投資於增長潛力強勁的公司。 

憑藉數十年經驗,Jason及Sam採用自上而下的觀點來挑選高確信度股票,專注於識別擁有強大資產負債表、定價能力、良好流動性、吸引股息政策及表現穩健的公司。他們旨在提供至少超過基準指數MSCI所有國家亞太區﹙日本除外﹚20%的收入水平。  

自上而下的股票挑選

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投資範圍

亞太地區(日本除外)

宏觀因素

• 總體經濟學

• 地方與地緣政治

• 人口統計

• 流動性

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可投資範圍

~ 100檔股票

基本面分析

• 競爭優勢

• 發展能力

• 資產負債表實力

• 估值和股息利率

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投資組合建設

~30 檔高信念股票

最佳選擇

• 收入與成長

• 分類最佳股票

• 多元化

• 治理

盡量減少不必要的風險

閱讀

聆聽

思考


集中、高信念的投資組合

雖然基金能夠投資於整個亞太區(日本除外)不同市值的股票,但Jason及Sam偏好亞洲已發展市場及大型公司。他們管理一個由約30隻股票組成的投資組合,只投資於他們最具信心的企業,五年滾動期的預期轉換率不足20%。​

投資經理不使用任何衍生工具、貨幣對沖或槓桿。對於Jason及Sam而言,流動性是投資的關鍵標準——他們不會投資於市值低於30億美元的公司,基金超過80%的資金用於持有市值超過100億美元的公司。

我們目前的地理分佈

亞太區提供豐富的收益及增長機會

雖然很多人視亞太區為新興市場,但亞太區亦匯聚數個基本因素穩健的已發展市場經濟體,包括澳洲(目前是基金配置比重最高的國家)、新加坡及台灣。Jason及Sam在印度亦發現多個吸引的投資機會。鑑於對中國內地的政治性質(無論是在國內抑或與其他國家的關係上)的持續憂慮,他們選擇避免投資中國內地。

✓ 管理完善的企業
✓ 有吸引力的股息利率
✓ 永續的商業模式
✓ 強勁的資產負債表
✓ 定價權
我們目前的地理分佈 資料來源︰木星,截至2024年6月30日。(僅供參考)

特別關注流動性強的大型公司

市值 (10億美元,佔資產淨值百分比)

市值 資料來源︰木星/FactSet,截至2024年5月31日。數字總計達到100%。

為何選擇大型股?

 

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集中型投資方針

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選擇業內最佳公司,避免重複

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行業「贏家」普遍是規模較大的公司

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能夠締造卓越的總回報

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規模並非增長的障礙

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受到廣泛研究,相關資訊更加豐富