Sfida
La volatilità dell’inflazione ha reso sempre più incerte le prospettive sui tassi di interesse. In questo nuovo scenario gli investitori come possono migliorare i rendimenti adeguati al rischio dei loro portafogli obbligazionari?
Soluzione
Generare rendimenti positivi e tenere sotto controllo la volatilità sono caratteristiche importanti di qualsiasi fondo obbligazionario absolute return. Il fondo Jupiter Strategic Absolute Return Bond (SARB) alloca gli asset in modo dinamico a seconda del contesto macro e vanta un track record di rendimenti totali positivi su un periodo di dodici mesi consecutivi.
Il grafico precedente mostra i maggiori profitti realizzati dagli investitori che hanno deciso di investire in SARB rispetto a un fondo obbligazionario long only rappresentato dall’indice Bloomberg Global Aggregate. I dati risalenti ad aprile 2018 mostrano che il fondo ha registrato rendimenti negativi solo del 2,7% (performance su base mobile di 12 mesi), rispetto al 33,4% dell’indice di riferimento.
Sebbene sia il fondo che l’indice abbiano raggiunto un livello di volatilità simile durante il periodo di riferimento, la performance del fondo, pari a -1,35%, non è paragonabile al -13,39% dell’indice, dimostrando con chiarezza agli investitori l’affidabilità di SARB.
In abbinamento alle esposizioni obbligazionarie tradizionali, il fondo SARB può contribuire a migliorare i profili di rendimento obbligazionari.
| As of 30/11/2024 | Dec 2014 - Nov 2015 | Dec 2015 - Nov 2016 | Dec 2016 - Nov 2017 | Dec 2017 - Nov 2018 | Dec 2018 - Nov 2019 | Dec 2019 - Nov 2020 | Dec 2020 - Nov 2021 | Dec 2021 - Nov 2022 | Dec 2022 - Nov 2023 | Dec 2023 - Nov 2024 |
| Fund | -4.81% | 3.36% | 3.46% | -0.80% | 7.14% | 9.60% | 1.29% | 5.47% | 1.60% | 3.16% |
| Benchmark | 0.36% | 3.28% | 1.85% | 1.75% | 2.22% | 0.51% | 0.08% | 1.29% | 4.92% | 5.28% |
I rendimenti passati non prevedono i rendimenti futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie. I dati di rendimento indicati non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti per l'emissione e il rimborso delle quote. Fonte: Morningstar UK Limited via FactSet. Tutti i diritti riservati. I dati di performance del fondo sono calcolati su base NAV to NAV, reddito reinvestito, al netto delle commissioni.
Benefici
- Migliori rendimenti corretti per il rischio
- Un profilo con basso drawdown
Rischi specifici del fondo
- Rischio di investimento - Sebbene il Fondo abbia l’obiettivo di ottenere una performance superiore allo zero indipendentemente dalle condizioni di mercato, non vi è alcuna garanzia che questo venga raggiunto. Inoltre, la volatilità effettiva del Fondo può essere superiore o inferiore all’intervallo previsto e può anche superare la volatilità massima prevista. Si può verificare una perdita parziale o totale del capitale investito.
- Rischio valutario - il Fondo è denominato in USD ma detiene asset denominati in altre valute. Il valore delle vostre quote può aumentare o diminuire a causa delle variazioni dei tassi di cambio.
- Rischio dei mercati emergenti: i Paesi meno sviluppati possono trovarsi ad affrontare sfide politiche, economiche o strutturali maggiori rispetto ai Paesi sviluppati.
- Rischio di credito - l’emittente di un’obbligazione o di un investimento simile all’interno del Fondo potrebbe non pagare gli interessi o rimborsare al Fondo il capitale a scadenza. Le obbligazioni con rating inferiore a investment grade sono considerate esposte a un rischio maggiore per quanto riguarda il rispetto degli obblighi di pagamento.
- CoCo e altri investimenti con caratteristiche di assorbimento delle perdite - questi investimenti possono essere soggetti a interventi normativi e/o a eventi specifici di attivazione relativi ai livelli di capitale regolamentare che scendono a un punto prestabilito. Si tratta di un rischio diverso da quello delle obbligazioni tradizionali e può comportare la loro conversione in azioni della società o una perdita parziale o totale del valore.
- Rischio Bond Connect - le regole del sistema Bond Connect non sempre consentono al Fondo di vendere i propri asset e possono far sì che il Fondo subisca perdite Interest rate risk - investments in bonds are affected by interest rates and inflation trends which may affect the value of the Fund.
- Rischio di tasso d’interesse - gli investimenti in obbligazioni sono influenzati dall’andamento dei tassi d’interesse e dell’inflazione, che possono incidere sul valore del Fondo.
- Rischio di liquidità - alcuni investimenti possono diventare difficili da valutare o da vendere al momento e al prezzo desiderati. In circostanze estreme, ciò può influire sulla capacità del Fondo di soddisfare le richieste di rimborso.
- Rischio di derivati - il Fondo utilizza strumenti derivati per generare rendimenti e/o ridurre i costi e il rischio complessivo del Fondo. L'utilizzo di derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Una piccola variazione del prezzo di un investimento sottostante può comportare una variazione sproporzionata del prezzo dell'investimento in derivati. I derivati comportano anche un rischio di controparte, in quanto le istituzioni che agiscono come controparte dei derivati possono non rispettare i loro obblighi contrattuali.
- Articolo 8 - Gli investimenti vengono selezionati o esclusi in base a criteri sia finanziari che non finanziari. La performance del Fondo può differire da quella del mercato più ampio o di altri Fondi che non utilizzano i criteri ESG nella selezione degli investimenti. 1 Per informazioni più dettagliate dei rischi, si rimanda alla sezione “Fattori di rischio” del prospetto informativo.
Informazioni importanti
Questo documento di marketing è destinato esclusivamente ad investitori professionali e non è per l’uso o a beneficio di altri individui.
L’investimento consiste nell’acquisizione di quote del fondo e non degli asset sottostanti del fondo. Si consiglia di discutere qualsiasi decisione di investimento con un consulente finanziario, in particolare se non si è sicuri che sia un investimento adatto. Jupiter non fornisce consulenza agli investimenti. La presente comunicazione ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza agli investimenti. Le oscillazioni dei mercati e dei tassi di cambio possono causare sia la diminuzione che l’aumento del valore di un investimento, con la possibilità di riscattare meno di quanto investito inizialmente. Le spese iniziali possono avere un effetto proporzionale maggiore sui rendimenti se gli investimenti vengono liquidati nel breve termine. La performance passata non è indicativa di quella futura.
Gli esempi di Società/Holding/Azioni sono solo a scopo illustrativo e non costituiscono una raccomandazione di acquisto o di vendita. I rendimenti citati non sono una guida o una garanzia per il livello atteso di cedole/dividendi da ricevere. Il rendimento può fluttuare significativamente in periodi di estrema volatilità economica e di mercato. I premi e i rating non devono essere considerati come un suggerimentoa d’acquisto. Massimo impegno è stato utilizzato per garantire l’accuratezza delle informazioni fornite, ma non si fornisce alcuna assicurazione o garanzia. Questo non è un invito a sottoscrivere azioni di Jupiter Asset Management Series plc (la Società). La Società è una società d’investimento a capitale variabile costituita come fondo multicomparto con separazione patrimoniale tra i fondi, autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda ai sensi dei Regolamenti delle Comunità Europee (Organismi d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) del 2011 e successive modifiche. Registrata in Irlanda con il numero 271517. Sede legale: 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublino 2, Irlanda.
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