Fuente: Jupiter, a 31.12.23. Actualizado anualmente.
Talking Factsheet: Estrategia global equity absolute return
LA NECESIDAD DE DIVERSIFICAR Y REDUCIR LA VOLATILIDAD
En momentos de volatilidad en los mercados, la diversificación en las clases de activos tradicionales puede no generar los beneficios que muchos inversores esperan. Cuando los mercados de acciones y bonos retroceden en el mismo periodo, las carteras que muchos inversores tal vez habían pensado que estaban diversificadas pueden estar expuestas a pérdidas. Cuesta encontrar diversificación cuando la renta variable y la renta fija mundial caen a la vez. Cuando los activos tradicionales están correlacionados dentro de una tendencia a la baja, los inversores pueden llegar a creer que no hay lugar donde refugiarse.
Por ello, son interesantes las estrategias alternativas que pueden generar rentabilidades positivas independientemente del entorno de mercado o de la coyuntura macroeconómica y que poseen una correlación baja o negativa con los mercados de acciones y bonos tradicionales.
El Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund (GEAR) se ha caracterizado históricamente por una baja correlación, tanto con la renta variable como con la renta fija (véase «Baja correlación» en el apartado «Siete Razones Para Considerar Nuestro Enfoque Sistemático»).
Además de rentabilidades sin correlación, también es importante contar con protección frente a la volatilidad elevada en aguas turbulentas. La estrategia GEAR se fija como objetivo una volatilidad anualizada limitada a tan solo el 6% (véase «Baja volatilidad» en el apartado «Siete Razones Para Considerar Nuestro Enfoque Sistemático»).
SIETE RAZONES PARA CONSIDERAR NUESTRO ENFOQUE SISTEMÁTICO
Correlación de la estrategia Jupiter Merian Global Equity Absolute Return con el índice MSCI World en periodos móviles de tres meses.
Las rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades presentes o futuras. Fuente: Jupiter, a 31.12.2023. Actualizado anualmente. Correlación con el índice MSCI World en periodos móviles de tres meses.
La correlación media de la estrategia con los mercados mundiales de renta fija también ha sido baja desde el punto de vista histórico.
Correlación de la estrategia Jupiter Merian Global Equity Absolute Return con el índice Bloomberg Global Aggregate en periodos móviles de tres meses
Las rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades presentes o futuras. Fuente: Jupiter, a 31.12.2023. Actualizado anualmente. Correlación con el índice Bloomberg Global Aggregate en periodos móviles de tres meses.
La estrategia ha gestionado bien la volatilidad, manteniéndola generalmente por debajo del objetivo máximo del 6%
Las rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades presentes o futuras. Fuente: Jupiter, a 30.06.2022. Actualizado anualmente. Volatilidad de la estrategia en periodos móviles.
Volatilidad del índice MSCI World
La estrategia intenta de generar rentabilidades positivas tanto en mercados bursátiles alcistas como bajistas
Exclusivamente con fines ilustrativos.
La estrategia es neutral al mercado y mantiene una cartera equilibrada con posiciones largas y cortas en renta variable. En un mercado bajista, la cartera de posiciones cortas puede contribuir positivamente, aunque las posiciones largas obtengan resultados negativos. En un mercado alcista, la cartera de posiciones largas genera una contribución positiva, aunque la cartera de posiciones cortas obtenga resultados negativos. Cuando una cartera es positiva y la otra negativa, la diferencia relativa entre ambas determina la rentabilidad del fondo.
VALORACIÓN DINÁMICA
Acciones con valoraciones atractivas. Este criterio de elaboración propia incorpora la calidad para reducir el riesgo bajista de la inversión de estilo value.
CRECIMIENTO SOSTENIBLE
Características de crecimiento sólido, pero estable. Evitar «flores de un día».
EQUIPO DIRECTIVO
Evidencias de equipos directivos competentes que invierten el capital acertadamente.
SENTIMIENTO DE LOS ANALISTAS
Los cambios en las previsiones de los analistas contienen información sensible para los precios.
DINÁMICA DE LOS MERCADOS
Información derivada de los precios para identificar tendencias. Tiene en cuenta sesgos indeseados en las tendencias.
La fuerza de nuestro proceso de inversión se incrementa cuando en un mismo valor coinciden diferentes criterios de selección de valores. Ponemos mucho empeño en asegurarnos de que cada uno de los cinco criterios sea independiente de los demás, ya que así se refuerza la diversificación y se reduce el riesgo.
El entorno de riesgo y el sentimiento del mercado son indicadores propios desarrollados por el equipo. Fuente: Jupiter, a 31.12.23. AP = Asia-Pacífico, EM = Mercados emergentes, EU = Europa, JP = Japón, NA = Norteamérica
BASADO EN DATOS
Nuestro proceso de inversión parte de los datos, no de opiniones. Aplicamos una metodología científica para verificar las hipótesis y trabajamos en estrecha colaboración con el equipo de científicos de datos de Jupiter.
SIN SESGOS
La inversión sistemática es racional y evita los sesgos. De hecho, nuestro proceso trata de explotar los sesgos psicológicos y de comportamiento de otros inversores.
RIGUROSO
Utilizamos un enfoque riguroso y disciplinado. Tratamos de afinar y mejorar el proceso de inversión iterativamente y con rigor a lo largo del tiempo.
GAMA DE FONDOS DE RENTA VARIABLE SISTEMÁTICA
Nuestro proceso de inversión en renta variable sistemática se aplica tanto a las estrategias long-only como a las long-short. Todas están basadas en el mismo proceso principal.
Conozca al equipo
Systematic Equities Team
Riesgos específicos del fondo
- Riesgo de inversión: no puede garantizarse que el Fondo vaya a lograr su objetivo. Podría producirse una pérdida parcial o total del capital invertido. Además, el Fondo podría superar su límite de volatilidad. Podría producirse una pérdida parcial o total del capital invertido.
- Riesgo de las acciones de la empresa (es decir, de la renta variable): el valor de las acciones de la empresa (es decir, de la renta variable) y de las inversiones similares puede bajar o subir en respuesta a los resultados de las empresas individuales y puede verse afectado por los movimientos diarios de la bolsa y las condiciones generales del mercado. Otros factores influyentes son las noticias políticas y económicas, los beneficios de las empresas y los acontecimientos corporativos importantes.
- Riesgo de derivados: el Fondo utiliza derivados para generar rendimientos y/o reducir los costes y el riesgo general del Fondo. La utilización de derivados puede conllevar un nivel de riesgo más elevado. Una pequeña variación del precio de una inversión subyacente puede dar lugar a una variación desproporcionadamente elevada del precio de la inversión en el derivado. Los derivados también conllevan un riesgo de la contraparte, puesto que puede ocurrir que las entidades que actúan como contrapartes de los derivados no cumplan sus obligaciones contractuales.
- Riesgo de divisas: el Fondo puede estar expuesto a diferentes divisas y puede utilizar técnicas para intentar reducir los efectos de las variaciones del tipo de cambio entre la divisa de las inversiones subyacentes y la divisa base del Fondo. Estas técnicas pueden no eliminar todo el riesgo cambiario. El valor de sus acciones puede subir o bajar como resultado de los movimientos de los tipos de cambio.
- Riesgo de Stock Connect: el Fondo puede invertir en acciones A de China a través de la conexión bursátil China-Hong Kong (‘Stock Connect’). El Stock Connect se rige por reglas que no han sido probadas y que pueden variar. Las limitaciones comerciales y las restricciones a la propiedad extranjera pueden restringir la capacidad del Fondo para llevar a cabo su estrategia de inversión.
El fondo podría estar sujeto a factores de riesgo adicionales, véase el Folleto si desea obtener más información.
Esta es una comunicación de marketing. Le rogamos que consulte el último folleto de venta del fondo y el Documento de Datos Fundamentales (KID), en particular el objetivo y las características de inversión del fondo, incluidas las relacionadas con los aspectos ESG (si es aplicable), antes de tomar cualquier decisión de inversión definitiva. Estos documentos están disponibles en la biblioteca de documentos.